make a fortune

안녕하세요.

또 하나의 월배당ETF가 국내에 상장되었어요.

서학개미들에게 인기 있는 종목 중 하나인 테슬라 관련된 ETF이길래 한 번 알아봤어요.

■ 종목소개

     . 종목명 : Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합 액티브 ETF (종목 코드 : 475080)

     . 종목명이 되게 길어요. 띄어쓰기를 해보자면, KODEX_테슬라_인컴_프리미엄_채권혼합_액티브 가 될까요?

     . "한국형 TSLY" 라고 소개되어 있어요.

       TSLY는 테슬라 + 커버드콜 형태의 ETF 종목으로 미국에 상장되어 있는 종목이에요.

     . 삼성자산운용의 자료를 보면 APLY, NVDY, AMZY 등도 있는걸 봐선 매그니피센트7 이라고 불리는 미국의 빅테크 종목에 커버드콜 옵션이 붙어있는 ETF 종목들이 상장되어 있는 걸로 보여요.

     . 해당 종목은 이름에서도 알 수 있듯이 채권이 혼합되어 있는 상품으로

       TSLY 30%, 국내 채권 70%로 구성되어 있기 때문에 

       안전자산을 필수로 30%는 담아야 하는 IRP 에서도 해당 종목을 100% 담을 수 있다고 해요.

■ 주가비교 (TSLY vs TSLA)

     . 테슬라(TSLA) 주가와 테슬라에 커버드콜 옵션이 더해진 TSLY 종목의 주가를 비교해봤어요.

      . TSLY는 2022년 11월 25일 첫 거래가 되었기 때문에 22년 12월 1일부터 현재까지의 가격을 비교해보면,

      . TSLA는 이 기간 동안 -6.28%의 가격 하락이 있었던 반면, TSLY는 -59.9%의 가격 하락이 있었어요.

      . 아무리 커버드콜이라지만... 너무 격차가 커요.

     . TSLY와 TSLA에 대해서 가격 차트를 그려보면, 위에서 보는 것처럼

       22년 11월엔 TSLA가 밑에 있었는데도 불구하고 24년 1월 25일엔 TSLA가 위에 있는 걸 알 수 있어요.

■ TSLY 배당 내역

     . TSLY는 TSLA에 커버드콜 옵션이 더해진 상품으로 매월 분배금을 지급하고 있으며,

     . 분배수익률은 월별로 3%~7.3% 수준까지 분포해 있어요.

     . 작년 분배금 수익률만 다 합쳐도 주가의 80~90%에 육박할 정도의 분배금을 지급했어요.

     . 분배수익률이 이렇게 높으니, 분배금 재투자를 가정해서 다시 가격 비교를 해봤어요.

■ 주가비교 (TSLY 배당금재투자 vs TSLA)

     . 배당금 재투자를 반영하여 주가를 비교해보면, 아까 단순히 주가를 비교했을 때보다 차이가 많이 줄어든 것을 알 수 있어요.

     . 22년 11월 25일 첫 투자를 시작해서 TSLY는 배당금 재투자만 진행했다고 했을 때 가격의 변화량을 비교해보면,

     . 24년 1월 25일 기준으로 TSLA는 22년 11월 25일 대비 0.2%의 가격 상승,

                                              TSLY는 22년 11월 25일 대비 -14.9%의 가격이 하락했어요.

     . 분배금 재투자를 반영해도 TSLA보다 TSLY가 15%나 더 떨어졌어요.

■ 결론

     . 이전에 TIGER미국배당다우존스와 +3%프리미엄, +7%프리미엄 커버드콜 상품의 가격을 비교했을 때와 동일한 결과가 나왔어요. 커버드콜 옵션이 더해진 상품보다 본 상품이 더 낫다는 결과에요.

     . 그래서 결론은요,

         ※ 단점 : 커버드콜 종목의 가격은 분배금 재투자를 해도 본 종목의 수익률 대비 뒤쳐진다는 점

         ※ 장점 : 연금계좌에서 테슬라에 일정 부분 투자할 수 있다는 점

국내에 월배당 ETF 종목이 점점 많아지면서 투자자들의 선택의 폭을 넓혀준다는 건 좋은 흐름인거 같아요.

그렇지만, 인기에 편승해서 너무 아무거나(?) 월배당으로 만드는건 아닌지 하는 의구심도 점점 생겨나고 있기 때문에

점점 더 옥석을 가리기 위한 노력이 필요해지고 있어요.

안녕하세요.

국내 월배당 ETF 중 K-SCHD라고 불리우는 TIGER / ACE / SOL 미국배당다우존스 상품 중,

가장 나은 성과를 보여주는 TIGER 미국배당다우존스와 커버드콜 옵션이 더해진 상품에 대해서 비교를 해보고자 해요.

■ 비교대상

   . TIGER 미국배당다우존스 (458730)

   . TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스 (458750)

   . TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 (458760)

■ 성과비교 (분배금 지급내역)

   . 세 상품은 모두 23년 6월에 동시에 상장했어요.

   . 그래서 상장 이후 월분배금 지급내역과 분배수익률을 비교해봤어요.

   . TIGER 미국배당다우존스는 매월 30원 가량의 분배금을 지급했고, 월단위 수익률은 대략 0.33% 수준이며,

     이에 따른 1년 예상 수익률은 대략 3.9% 정도가 돼요.

   . +3%프리미엄 상품은 매월 50원 가량의 분배금을 지급했고, 월단위 수익률은 0.55% 수준이고,

     이에 따른 1년 예상 수익률은 대략 6.7% 정도에요.

   . +7%프리미엄 상품은 매월 90원 가량의 분배금을 지급했고, 월단위 수익률은 0.88% 수준이고,

     이에 따른 1년 예상 수익률은 대략 10.6% 정도가 되네요.

   . 분배금과 분배금에 따른 수익률을 비교해본 그래프에요.

   . +3%프리미엄 상품은 오리지날 상품 대비 연평균 3% 정도의 분배수익률이 더 지급될 걸로 예상되고,

     +7%프리미엄 상품은 오리지날 상품 대비 연평균 7% 정도의 분배수익률이 더 지급될 걸로 예상되네요.

   분배금만 봐서는 세 상품의 우위가 너무 뚜렷이 보이는데요,

   그러면 무조건 분배금을 많이 지급하는 상품이 가장 좋은 상품일까요?

   그래서 아래엔 세 상품의 주가를 비교해봤어요.

■ 주가비교

   . 상장 이후 2024년 1월 19일까지의 주가를 비교해봤어요.

   . 상장 이후 지속적으로 오리지날 상품의 주가가 가장 비싸고, 7%프리미엄이 가장 낮은 위치를 유지했어요.

   . 그래도 7%프리미엄은 분배금을 오리지날 상품보다 많이 지급했잖아요? 

     그래서 분배금을 그대로 재투자했다고 했을 때의 주가 수준을 비교해봤어요.

      . 분배금을 반영하지 않았을 때 대비해서 3 종목간의 가격 차이가 줄어든 것은 확인이 되지만,

        그래도 오리지날의 가격이 가장 위에 있는걸 알 수 있어요.

      . 특히 인상적인건 23년 6월과 10월에 가격이 떨어지는 구간에선 세 종목이 거의 완전히 겹쳐 있다가,

        11월 이후 상승하면서 차이가 벌어지기 시작했다는게 확인이 되네요.

■ 결론

   . 3% 종목과 7% 종목으로 많은 분배금을 지급 받아도, 분배금을 온전히 다 재투자했을 경우.

     하락장에서 오리지날과 비슷한 주가 수준이고, 상승장에선 수익의 차이가 벌어짐.

   ※ TIGER미국배당다우존스에 투자할거면 커버드콜 상품보단 오리지날 종목에 투자하자!!

마침 코스피에 동일 지수를 추종하는 세 상품이 동시 상장되어 거래되고 있기 때문에 비교를 해봤는데요,

비단 이 상품들 뿐만 아니라, 커버드콜 상품은 모두 비슷한 성향을 보일걸로 예상돼요.

단기적으로도 장기적으로도 커버드콜이 주는 이점이 뭔지는...... 좀 더 공부를 해봐야겠어요.

안녕하세요.

국내도 미국도 월배당ETF 중에서 수익률이 높은건 단연코 커버드콜 상품들이에요.

국내에서도 월단위 수익률도, 연평균 수익률도 가장 높은건 커버드콜 상품이에요.

■ 커버드콜 상품의 높은 수익률

<표1>에 국내에 상장된 커버드콜 상품 3개를 예로 들어봤어요.

TIGER미국나스닥100커버드콜은 월평균 1%의 분배금을 지급하며, 이를 1년으로 환산할 경우 12%의 분배금을 지급하고,

TIGER 200커버드콜ATM과 KBSTAR 200고배당커버드콜ATM은 월평균 0.7%의 분배금을 지급하고 이를 연으로 환산할 경우 약 8.4%에 해당해요.

오늘은 그 중 KOPI200 지수와 TIGER 200, KBSTAR 200 이 두 상품을 비교해보고자 해요.

■ 구성상품 비교

두 상품 모두 "200"이라는 숫자가 들어가 있지만, 구성자산에서는 큰 차이가 있는걸 확인할 수 있어요.

TIGER는 TIGER200과 삼성자산 두 종목으로만 43%, SK 하이닉스 5% 비중으로 KOSPI200 상품과 코스피 시총 상위 종목이 약 50%의 비중을 차지하고 있어요.

반면 KB는 S-Oil, KT&G 처럼 고배당 주식들이 3% 미만으로 고루 들어가 있는 것을 확인할 수 있어요.

그럼 이 두 종목의 분배금 지급 내역은 어땠을까요?

■ KOSPI200 추종 커버드콜 ETF 의 분배금 수익률

TIGER와 KB의 2023년 월분배금 지급 내역을 정리한 표를 가져와봤어요.

보시면, TIGER는 월 60원, KB는 월 50원 정도의 분배금을 꾸준히 지급해왔고,

이를 당시 주가로 나눠보면, 월평균 약 0.7%의 수익률임을 알 수 있어요.

분배 수익률을 차트로 본게 위 <표5>이에요.

TIGER가 KB 대비 수익률 변화 없이 안정적인 것을 알 수 있어요.

그럼 상품명에도 "200"이 들어가 있는만큼, 코스피200지수와 비교했을 때 어떤 성과를 냈는지 확인해볼게요.

■ KOSPI200과 성과 비교

단순히 코스피 지수와 두 ETF의 가격을 차트로 그려서는 한 눈에 잘 들어오지 않아요.

그래서 23년 1월 2일을 기준으로 12월 29일까지 가격이 어떻게 변했는지 가격변화량을 확인해볼게요.

코스피200은 연초 대비 23.5%의 상승을 하면서 한해를 마감했고,

TIGER는 7.5%, KB는 1.3%의 상승으로, 코스피200 대비 한참 못 미치는 성과를 기록했어요.

그런데, 코스피200과 달리 TIGER와 KB 커버드콜은 월배당이라는 차별점이 있으니,

월배당을 재투자했을 경우엔 어떻게 달라는지 확인해볼게요.

분배금을 재투자했을 때의 성과는 코스피200과의 격차가 좁혀졌어요.

코스피200은 23.5%, TIGER 16.9%, KB 10.4%의 수익이 났는데요,

여전히 TIGER는 코스피 대비 6.5%, KB는 무려 12%나 수익률에서 차이가 났어요.

TIGER200과 삼전, 하이닉스가 담겨 있는 TIGER 커버드콜은 비교적 코스피200과 비슷한 움직임을 보였지만,

고른 비중으로 여러 종목이 담긴 KB는 상품명에 200이 있을지언정 코스피200과는 무관한 움직임을 보인 것을 확인할 수 있어요.

■ 결론

결국 코스피200에 투자하려면 코스피200에 투자를 해야지,

월분배금을 받는다고 해서 지수 상승과 월분배금이라는 두 마리 토끼를 잡을 수는 없다는걸 알 수 있었어요.

그렇지만,

코스피200은 매수해서 매도할 때까지 현금의 흐름이 발생하진 않지만,

커버드콜 상품은 현금의 흐름이 발생하는 점이 장점이라고 할 수 있을거 같아요.

그리고, 

커버드콜은 가격이 녹는다고들 하지만, 

지수만큼은 안되어도 어느 정도 추종하는 지수를 따라 움직였고,

특히 <표8>에서 11월쯤 가격을 보시면, 코스피200과 TIGER 커버드콜이 만났던 지점도 있는 것을 확인할 수 있어요.

11월 이후 코스피200이 강세를 보일 때 "상승은 제한적이다" 라는 커버드콜의 특성이 보이네요.

오늘 이렇게 코스피200과 이를 추종하는 국내 월배당 커버드콜 상품을 알아봤는데요,

투자하시는데 아주 조금이라도 참고가 되었길 바랍니다.

안녕하세요.

국내에 상장되어 있는 국내 월배당ETF 리스트와 

종목별 월 분배금, 월평균 수익률, 월평균 수익률에 12를 곱한 연평균 수익률,

그리고 매달 발생하는 비용 등을 업데이트 하고 있어요.

12월 분배금 내역 업데이트 했고,

비용은 다음달 10일경 자료가 나오니 그 때 다시 한 번 업데이트 해서 공유할게요.

주식형

    . 주식형에는 많은 사람들에게 인기 있는 배당성장형 ETF인 SCHD와 동일한 지수를 추종하는 국내 K-SCHD 종목

    . S&P 500 지수를 추종하는 SPY와 동일한 국내 K-SPY 종목,

    . 배당킹, 배당귀족에 투자하는 종목들이 있어요.

    . K-SCHD 라 불리는 TIGER / ACE / SOL 미국배당다우존스 중

      ACE가 0.419%로 가장 높은 배당수익률을, TIGER가 0.32%, SOL은 0.31%를 기록했어요.

      12월 비용은 아직 발표되지 않았지만, 11월 비용 적용하여 연수익률 계산시,

      TIGER 3.847%, ACE 3.911%, SOL 3.465% 로 ACE가 가장 우수한 성적을 보이고 있네요.

    . TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브는 월평균 0.5%, 연기준 환산 시 6%의 높은 수익률을 보여주고 있지만,

     1.2%가 넘는 비용 때문에, 실제론 4.88% 정도의 연수익이 예상돼요.

     4.8%도 낮은 수치는 아니지만, 6% 넘는 수익률이 높은 비용으로 인해 수익이 크게 감소되는게 아쉽네요.

채권형

    . 내년 미국 금리 하락이 예상되는만큼 수혜가 예상되는 미국 장기채 ETF들도 있는데요,

      미국 금리가 하락하면, 채권 금리 하락과 함께 원달러 환율도 떨어질 수 있는데요,

      그럴 경우 환헷지 안되는 상품은 금리 하락으로 수익이 나고 환율로 인해 손실이 나서 수익이 제한될 수 있어요.

      그래서 종목 이름 옆에 (H) 표시가 있는 환헷지 상품에 투자하는게 좋을거 같아요.

    . 추가로, 채권ETF 중에는 거래량이 너무 적어서 호가창이 촘촘히 있지 않아서

      비싸게 사고, 싸게 팔아야 하는 경우가 발생할 수 있으니, 매매 전 거래량도 잘 확인하는게 필요해요.

커버드콜형

    . 월배당ETF 종목들 중 가장 높은 수익률을 제공하는게 커버드콜 타입이에요.

    . 주가가 내려가면 분배금도 같이 하락하는 특성이 있어요.

    . TIGER배당프리미엄액티브, KBSTAR미국채30년커버드콜 두 종목이 새로 들어왔어요.

    . TIGER배당프리미엄액티브는 월 0.5%의 배당을 목표로 한다고 되어 있구요,

      KBSTAR미국채30년커버드콜은 미국 시장의 TLTW와 동일한 상품이라고 하네요.

리츠형 & 기타

    . 국내 리츠형은 분배금이 일정하지 않고 들쑥날쑥하다는 단점이 있어요.

    . 국내도 미국도 미국금리 인하에 대한 기대감으로 최근 가격 상승을 지속적으로 하다가 지난주 주춤했어요.

이렇게 12월 국내에 상장된 월배당ETF의 12월 분배금을 정리했어요.

12월 분배금은 12월 26일까지 주식을 보유했던 사람들에 대해서, 1월 3일날 지급될 예정이에요.

미쳐 제가 인지하고 있지 못한 월배당ETF가 있을 수도 있는데요,

발견하게 되면, 추가해서 정보를 같이 지속적으로 공유할 수 있도록 할게요.

모두 월배당 ETF로 매달 배당 받는 즐거움을 누려보세요~