[오늘의뉴스] 커버드콜에 뭉칫돈 (커버드콜과 지수 수익률 비교)

 

 

■ 오늘의 기사 

떨어져도 올라도 든든…커버드콜에 뭉칫돈 - 매일경제

< 출처 : 매일경제 기사  떨어져도 올라도 든든…커버드콜에 뭉칫돈 - 매일경제 >

 

■ 기사 요약 

 

국내 커버드콜 ETF 시장이 폭발적 성장을 보이고 있습니다. 한국거래소 발표에 따르면, 타깃·고정 커버드콜 ETF의 순자산총액(AUM)이 6조5580억원을 기록하며 작년 말 대비 67% 증가했습니다.

 

1세대 vs 2세대 커버드콜 ETF 차이점

• 1세대 커버드콜 ETF의 한계 - 기존 1세대 커버드콜 ETF는 안정적인 배당 수익에 집중했지만, 주가 상승장에서의 수익 참여가 제한적이라는 단점이 있었습니다.
• 2세대 커버드콜 ETF의 혁신 - 2세대 커버드콜 ETF는 콜옵션 매도 비중을 조절하여 안정적 배당과 자산 성장을 동시에 추구합니다.

2세대 커버드콜 ETF 유형

• 타겟형 커버드콜 ETF - 연간 10% 목표 분배율 설정, 분배금 확보 시 콜옵션 비중 축소, 상승장 참여도 증가
• 고정형 커버드콜 ETF - 콜옵션 매도 비중 10% 고정, 나머지 90%로 기초자산 상승 참여, 안정성과 성장성 균형
• 새로운 유형 - 타겟, 고정형 아닌 VIX 지수에 따라 콜옵션 비중을 자동 조절하는 상품도 출시됨 ( KODEX 미국S&P500변동성확대시커버드콜)

투자자들이 주목하는 이유

• 2세대 커버드콜 ETF가 인기를 끄는 이유는 배당률과 수익률을 동시에 고려할 수 있기 때문입니다. 기존의 배당 중심 투자에서 벗어나 자본이득까지 추구할 수 있어 투자 선택의 폭이 크게 넓어졌습니다.

 

■ 기사에 소개된 종목 수익률 비교 

• KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜
• RISE 200고배당커버드콜ATM
• KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜
• TIGER 200커버드콜OTM
• TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜

기사를 보면, 위와 같이 5개의 종목이 소개되어 있는데요, 지금부터 각 종목별 배당수익률과 주가수익률을 비교해볼게요.

투자시점은 24년 8월 28일이고, 배당금을 재투자 하지 않는다는 가정으로 해당 종목이 추종하는 지수가 속해 있는 대표 지수와 비교를 해봤어요.

 

① KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜

24년 8월 28일 매수를 했다고 하면, 24년 8월은 배당수익률만 1.24% 발생. 한 달 뒤인 9월엔 8월의 배당수익률 1.24%와 9월의 배당수익률 1.25%, 그리고 주가수익률 1.6%를 모두 더해서 총 4.09%의 수익인 반면 나스닥은 3.61%로 ETF가 우세.

이렇게 1년이 지난 25년 7월 기준으로 해당 ETF는 누적수익률 31.4%인 반면 나스닥은 20.18%로 커버드콜 ETF로 더 좋은 수익을 거둘 수 있었어요.

24년 8월부터 25년 7월까지 주가수익률만 비교를 하면 커버드콜ETF는 15.69% 오른 반면 나스닥은 20.18%를 상승했기 때문에 커버드콜 ETF가 상승세를 못 따라간건 맞지만, 같은 기간 동안 배당을 받은게 있잖아요. 더욱이 상승 시점에서 배당을 꾸준히 재투자를 했다면 합산수익률 격차는 더 벌어졌을거에요.

 

② RISE 200고배당커버드콜ATM

위와 같은 방식으로 비교 시, RISE 200고배당커버드콜ATM은 누적배당수익률과 해당시점 주가수익률을 합산했을 때 총 20.75%의 합산수익률을 기록한 반면 같은 기간 코스피는 20.13%로 지수 대비 커버드콜ETF가 더 좋은 성적을 거뒀어요.

 

③ KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜

KODEX 미국AI테크TOP10타겟커버드콜은 누적배당수익률 15.72%와 해당시점 주가상승률 15.69%를 더한 합산수익률 31.41%를 기록한 반면, 나스닥 지수는 20.18%를 상승하여, 커버드콜 ETF가 더 좋은 성적을 거뒀어요.

 

④ TIGER 200커버드콜OTM

TIGER 200커버드콜OTM은 1년간 누적배당수익률 4.44%, 25년 7월 주가수익률 9.99%를 합산한 총 수익률은 14.43%로 코스피 상승률 20.13% 대비 수익률이 낮았어요.

 

⑤ TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜

TIGER 미국S&P500타겟데일리커버드콜은 1년간 누적 배당수익률 10.54%에 주가수익률 8.35%가 더해져서 총 18.9%의 합산수익률을 기록한 반면, 같은 기간 S&P500은 13.92% 상승하여, 커버드콜ETF가 더 높은 수익률을 기록했어요.

 

 

■ 결론 

오늘의 기사에 소개된 5개의 커버드콜ETF 중 4개는 해당 종목이 속해있는 대표지수보다 더 높은 수익률을 거둔걸로 확인이 됐어요. 커버드콜도 잘만 활용하면 충분히 좋은 상품이 될 수 있으니, 잘 알아보시고 투자하시길 바래요.